Ein Depot kann aufgebraucht werden. Eine lebenslange Rente nicht. Genau darin liegt der eigentliche Zweck der privaten Rentenversicherung: Sie wandelt Kapital in ein Einkommen um, das bis zum Lebensende fließt, und überträgt das Risiko eines sehr langen Lebens auf den Versicherer.

Diese Absicherung hat ihren Preis. Der Versicherer kalkuliert mit einer hohen Lebenserwartung, und in der Ansparphase fallen Abschluss- und Verwaltungskosten an. Ob ein Vertrag überzeugt, entscheidet sich deshalb nicht an der garantierten Rente allein, sondern an Kosten, Kapitalanlage und Flexibilität.

Heute steht meist die fondsgebundene Rentenversicherung im Vordergrund. Das Kapital wird in Fonds oder ETFs investiert, Garantien sind geringer oder entfallen ganz. Das erhöht die Renditechance, aber auch die Schwankung. Klassische Verträge mit hohen Garantien haben durch niedrige Garantiezinsen an Attraktivität verloren.

Steuerlich unterscheidet sich die Rentenversicherung deutlich vom freien Depot. Die Beiträge zahlen Sie aus versteuertem Einkommen. Während der Ansparphase bleiben Erträge und Umschichtungen im Vertrag steuerfrei. Bei lebenslanger Rente wird nur ein Ertragsanteil besteuert, der vom Alter bei Rentenbeginn abhängt. Wählen Sie stattdessen die Kapitalauszahlung, ist bei ausreichender Laufzeit und entsprechendem Alter nur die Hälfte des Gewinns steuerpflichtig. Die Mechanik im Einzelnen finden Sie unter Steuern & Altersvorsorge.

Wichtig ist, sich nicht zu früh festzulegen. Gute Tarife erlauben bis zum Rentenbeginn die Wahl zwischen Rente und Kapital, flexible Beiträge, Zuzahlungen und Teilentnahmen. So nutzen Sie die steuerlichen Vorteile des Versicherungsmantels, ohne sich über Jahrzehnte starr zu binden.

Sinnvoll ist die private Rentenversicherung vor allem, wenn Sie im Ruhestand ein planbares Grundeinkommen oberhalb von gesetzlicher Rente oder Versorgungswerk wünschen und dieses Risiko nicht allein über ein Depot tragen möchten. Auch für Unternehmer und Selbstständige ohne umfangreiche Pflichtversorgung kann sie ein stabilisierender Baustein sein.

Weniger geeignet ist sie, wenn jederzeitige Verfügbarkeit im Vordergrund steht oder der Anlagehorizont kurz ist. Dann spielt ein freies Depot seine Stärken aus.

Bestehende Verträge prüfen wir, bevor Neues abgeschlossen wird. Gerade ältere Policen enthalten häufig wertvolle Garantien oder steuerliche Vorteile, die bei einer Kündigung verloren gingen.

Am Ende steht keine Produktentscheidung, sondern eine Aufteilung: Welcher Teil Ihres Ruhestandseinkommens soll garantiert fließen – und welcher flexibel bleiben?