Rendite und Risiko gehören untrennbar zusammen. Anlagen mit höherer erwarteter Rendite, allen voran Aktien, schwanken stärker und können zeitweise erhebliche Verluste zeigen. Sichere Anlagen schwanken kaum, bringen nach Inflation und Steuern aber oft wenig oder gar keinen realen Ertrag.

Risiko bedeutet dabei mehr als Kursschwankung. Für Ihre Planung sind vor allem zwei Fragen wichtig: Wie tief kann Ihr Vermögen in einer schweren Krise vorübergehend fallen? Und wie lange kann es dauern, bis sich die Verluste wieder erholt haben? Historisch haben breit gestreute Aktienportfolios auch schwere Einbrüche wieder aufgeholt, teilweise aber erst nach mehreren Jahren.

Deshalb ist der Zeithorizont entscheidend. Kapital, das Sie in wenigen Jahren benötigen, gehört nicht in schwankungsintensive Anlagen. Kapital für die nächsten fünfzehn oder zwanzig Jahre kann Schwankungen dagegen aussitzen und von der höheren langfristigen Rendite profitieren.

Mindestens ebenso wichtig ist die persönliche Risikobereitschaft. Eine Strategie, die rechnerisch sinnvoll ist, nützt wenig, wenn Sie sie in der ersten Krise aufgeben. Der größte Renditeverlust entsteht oft nicht durch den Markt, sondern durch Verkäufe im falschen Moment.

Auch Risiken, die nicht sofort sichtbar sind, gehören in die Betrachtung: Inflation, die das Vermögen schleichend entwertet, Konzentration auf einzelne Werte, Währungen oder Regionen und das Risiko, im Ruhestand gerade in einer Krise entnehmen zu müssen.

Realistische Renditeerwartungen sind die Grundlage jeder Planung. Wer mit zu optimistischen Annahmen rechnet, spart zu wenig. Wer zu vorsichtig rechnet, verzichtet unnötig auf Lebensqualität. Deshalb arbeiten wir mit nachvollziehbaren Annahmen und prüfen, wie Ihre Planung auch in schwächeren Szenarien trägt.