ANLAGEKLASSEN

Jede Anlageklasse hat eine Aufgabe.

Aktien, Anleihen, Immobilien, Gold, Rohstoffe, Krypto: Jede Anlageklasse verhält sich anders – bei Inflation, in Krisen, über lange Zeiträume.

Ein Portfolio entsteht nicht aus den besten Einzelanlagen, sondern aus dem richtigen Zusammenspiel.

BAUSTEINE DES VERMÖGENS

Von der Liquidität bis zur Beimischung

Jede Anlageklasse hat eine Aufgabe. Ihre Rangfolge bestimmt, in welcher Reihenfolge Vermögen aufgebaut wird.

Liquidität

Tagesgeld und Geldmarkt sichern Handlungsfähigkeit für Notfälle und absehbare Ausgaben.
Eine reale Rendite nach Steuern und Inflation erwirtschaften sie meist nicht.

Anleihen

Verliehenes Kapital mit festem Zins; das Risiko hängt von Bonität und Laufzeit ab.
Steigen die Marktzinsen, fallen die Kurse – umso stärker, je länger die Restlaufzeit.
Hochwertige Anleihen stabilisieren und liefern planbare Erträge, etwa für Entnahmen im Ruhestand.

Aktien

Langfristig die renditestärkste liquide Anlageklasse.
Rückgänge von 30 bis 50 Prozent kommen in jedem Anlegerleben vor.
Breit gestreut hat der Markt historisch jede Krise überstanden – wenn man nicht zum falschen Zeitpunkt verkaufen musste.

Immobilien

Laufende Erträge und Sachwertcharakter, aber viel gebundenes Kapital, schwer teilbar, oft kreditfinanziert.
Für viele bereits die größte Position – sie gehört in die Aufteilung des übrigen Kapitals.

Gold

Kein laufender Ertrag, aber oft Stabilisator in Krisen und bei Vertrauensverlust in Währungen.
Physisches Gold und Goldwertpapiere mit Lieferanspruch nach einem Jahr steuerfrei, Anlagegold umsatzsteuerfrei.
Üblich: Beimischung im einstelligen Prozentbereich.

Rohstoffe

Meist über Terminkontrakte abgebildet; beim Rollen entstehen Verluste, wenn spätere Kontrakte teurer sind – selbst bei steigenden Preisen.

Kryptowährungen

Jüngste und schwankungsstärkste Anlageklasse, ohne laufenden Cashflow, mit hohem Totalverlustrisiko einzelner Werte.
Nur ein kleiner Anteil, dessen vollständigen Verlust Sie verkraften.
Gewinne derzeit nach einem Jahr steuerfrei; geplant ist die Abgeltungsteuer für ab 2027 erworbene Kryptowerte.

Entscheidend ist die Rolle im Ganzen. Nicht welche Anlageklasse gerade vorne liegt, sondern welche Aufgabe jede in Ihrem Vermögen übernimmt: Sicherheit, Ertrag, Wachstum oder Schutz. Daraus ergibt sich Ihre Asset Allocation.