Mit dem Ruhestand verändert sich die Aufgabe des Vermögens. Es soll nicht mehr nur wachsen, sondern regelmäßig Einkommen liefern. Daraus wird oft der Schluss gezogen, nun ausschließlich sicher anzulegen. Das ist verständlich, aber meist ein Fehler.

Denn der Ruhestand dauert heute häufig zwanzig bis dreißig Jahre. Über diesen Zeitraum verringert die Inflation die Kaufkraft erheblich. Ein Vermögen, das nur in Tages- und Festgeld liegt, verliert real an Wert und muss schneller aufgebraucht werden als geplant.

Die Anlagestrategie folgt deshalb der Entnahmeplanung. Kapital, das in den nächsten Jahren benötigt wird, liegt sicher und verfügbar. Mittelfristiges Kapital wird stabil angelegt, etwa in Anleihen. Der langfristige Teil bleibt breit gestreut am Aktienmarkt investiert, weil er Zeit hat, Schwankungen auszusitzen, und für den Inflationsausgleich sorgt.

Wie hoch der Aktienanteil sein sollte, hängt von Ihrem Vermögen, Ihrer Risikobereitschaft und davon ab, wie viel Ihres Bedarfs bereits durch Renten gedeckt ist. Wer einen großen Teil seiner Ausgaben aus sicheren Renten bestreitet, kann mit dem übrigen Vermögen mehr Schwankung tragen.

Ein besonderes Augenmerk gilt dem Risiko ungünstiger Anfangsjahre. Fallen die Märkte gleich zu Beginn des Ruhestands deutlich, während bereits entnommen wird, kann das die Reichweite des Vermögens dauerhaft verringern. Ausreichende sichere Reserven sind der wichtigste Schutz dagegen.

Für die Umsetzung eignen sich Auszahlpläne aus dem Depot, die planbare monatliche Beträge liefern und gleichzeitig investiert bleiben, etwa über die MLP Portfoliorente. Auch Kosten und Steuern gewinnen an Gewicht, weil jeder unnötige Abzug direkt das verfügbare Einkommen verringert.

Die Strategie wird regelmäßig überprüft und nach Marktphasen neu ausbalanciert, damit die sicheren Reserven stets für die nächsten Jahre ausreichen.