Private Rentenversicherung: Baustein oder Fundament?

Die meisten Texte zur privaten Rentenversicherung beginnen bei der Rentenlücke und enden beim Produkt. Für Unternehmer, Akademiker und Führungskräfte ist diese Reihenfolge selten richtig. Zuerst sollte geklärt sein, welche Aufgabe ein solcher Vertrag in Ihrer Gesamtplanung übernehmen soll. Erst danach lohnt die Frage nach dem passenden Tarif.

Was eine Rentenversicherung leistet, was ein Depot nicht leistet

Ein Wertpapierdepot ist flexibel, transparent und vererbbar. Es hat aber eine Grenze: Irgendwann ist das Kapital aufgebraucht. Wer im Ruhestand aus einem Depot entnimmt, muss seine eigene Lebenserwartung schätzen. Wer zu vorsichtig plant, verzichtet auf Lebensqualität. Wer zu optimistisch plant, kann mit Mitte achtzig ohne Reserve dastehen.

Eine Rentenversicherung tauscht Kapital gegen eine Zahlung, die lebenslang läuft. Sie überträgt damit das Langlebigkeitsrisiko auf den Versicherer. Darin liegt ihr eigentlicher Nutzen. Das Renditeargument ist zweitrangig. Den direkten Vergleich beider Wege finden Sie im Beitrag Private Rentenversicherung oder ETF-Sparplan.

Wann Sie diese Absicherung brauchen – und wann nicht

Ob eine Verrentung sinnvoll ist, hängt weniger vom Einkommen ab als von der Struktur Ihrer Ruhestandseinkünfte:

• Eher entbehrlich, wenn Ihre festen Ausgaben bereits durch lebenslange Einkünfte gedeckt sind, etwa durch gesetzliche Rente, Versorgungswerk, Pension oder schuldenfreie Mietimmobilien.

• Eher sinnvoll, wenn ein großer Teil Ihres Lebensstandards aus liquidem Vermögen finanziert werden soll. Das betrifft besonders Unternehmer ohne nennenswerte gesetzliche Ansprüche.

• Als Teillösung, wenn Sie nur die Grundkosten absichern wollen und das übrige Vermögen frei investiert bleibt.

Ob die Rentenversicherung bei Ihnen Neben- oder Hauptbaustein ist, zeigt erst die Ruhestandsplanung. Sie zeigt auch, ob Sie überhaupt einen solchen Baustein brauchen. Ausgangspunkt ist Ihr Kapitalbedarf im Ruhestand.

Worauf es beim Tarif ankommt

Wenn die Verrentung in Ihre Planung gehört, kommt es auf wenige Punkte an:

• Kosten: Maßgeblich sind die Effektivkosten über die gesamte Laufzeit, nicht die Kosten im ersten Jahr.

• Anlage: Breit gestreute, kostengünstige Fonds. Eine Auswahl aus fünfzig Fonds bringt keinen Vorteil.

• Rentenfaktor: Prüfen Sie, ob er voll garantiert ist oder unter dem Vorbehalt einer späteren Absenkung steht.

• Flexibilität: Zuzahlungen, Teilentnahmen, Beitragspausen und ein Kapitalwahlrecht zum Rentenbeginn sollten ohne Hürden möglich sein.

Mehr zu Bauformen und Tarifmerkmalen auf der Themenseite Private Rentenversicherung.

Zwei Auszahlungswege, zwei Steuerlogiken

Bei laufender Rente wird nur der Ertragsanteil besteuert. Er hängt vom Alter bei Rentenbeginn ab und liegt bei einem Beginn mit 67 bei 17 % der Rente (§ 22 EStG).

Lassen Sie sich stattdessen das Kapital auszahlen, gilt für Verträge ab 2012 das sogenannte Halbeinkünfteverfahren. Voraussetzung sind mindestens zwölf Jahre Laufzeit und eine Auszahlung ab 62. Dann wird nur die Hälfte des Ertrags mit Ihrem persönlichen Steuersatz versteuert. Bei fondsgebundenen Verträgen mindert die Teilfreistellung den steuerpflichtigen Anteil zusätzlich.

Ein weiterer Unterschied zum Depot: Umschichtungen innerhalb des Vertrags lösen keine laufende Steuer aus. Ob dieser Stundungseffekt die Versicherungskosten aufwiegt, hängt von Laufzeit, Tarif und Steuersatz ab. Die Steuerlogik aller Vorsorgeschichten im Überblick: Steuern & Altersvorsorge.

Alternativen ergänzen sich

Depot, Basisrente, betriebliche Altersvorsorge und künftig das Altersvorsorgedepot schließen sich nicht gegenseitig aus. Die Basisrente kann für Selbstständige mit hohem Grenzsteuersatz attraktiv sein. Das Depot bietet die größte Freiheit. Die Rentenversicherung sichert ein langes Leben ab. Ein gutes Konzept legt fest, welcher Baustein welche Aufgabe übernimmt, statt sie gegeneinander auszuspielen.

Mein Ansatz

Ich beginne nicht beim Vertrag, sondern bei Ihrer Ruhestandsplanung. Dort sehen wir, welche Einkünfte lebenslang sicher sind, welche Lücke Ihr Vermögen tragen muss und ob ein Teil davon gegen Langlebigkeit abgesichert werden sollte. Erst wenn das klar ist, wählen wir den Tarif aus.

Sie möchten wissen, ob eine private Rente in Ihre Planung gehört?

Ich prüfe mit Ihnen, welche Rolle sie bei Ihnen übernehmen sollte, falls überhaupt eine. Termine sind persönlich in München oder online möglich: Termin vereinbaren

Stand: Oktober 2026. Steuerliche Angaben vereinfacht; keine Steuerberatung.